- 2001: Äänenvoimakkuus nro 10, nro 5 SampP 500 - indeksin kirjoittamiskeino SampP-osakekannan kaupankäynti on monella tapaa, mutta vain yksi tapa, jolla tiedän, on 90 prosentin tarkkuus ratemdashselling syvälle rahasta laittaa leviämisen SampP futuureihin. Tämä neljännesvuosikilpailu SampP-optiostrategialla on rajallinen riski ja vaatii paljon vähemmän marginaaleja kuin SampP-futuurien ostaminen tai myyminen suoraan tai myydä alaston vaihtoehtoja. Tämän kaupankäyntistrategian erittäin mukava piirre on lisäksi pieni työmäärä, jota se tarvitsee, sekä psykologinen mukavuus menettää vain 10 prosenttia kaupoistaan. Niin kauan kuin häviöiden keskimääräiset tappiot pysyvät valvonnassa, tämä voi olla erittäin kannattava kaupankäynti. Myydä, Dont Buy Sanoisin, että nettimyyjä eikä vaihtoehtoisten verkkojen ostaja on yleensä parempi lähestymistapa kauppiaille. Vaikka on varmasti pitkät kauppapaikat, jotka tarjoavat kannattavia mahdollisuuksia, olen vakuuttunut siitä, että myyntipalkkio tarjoaa elinkeinonharjoittajalle strategisen edun kahdesta keskeisestä syystä - aika tulee liittolaistasi ja et ole enää täysin riippuvainen taustalla olevien futuurien suuntavasta liikkeestä voittoon. Tämän väitteen tueksi on näyttöä. Esimerkiksi SampP 500: n futuurivaihtoehdoissa kolmen vuoden ajan 1997-1999 keskimäärin 83 prosenttia kaikista SampP-optioista päättyi arvottomina. Kuviossa 1 on lisätietoa, joka osoittaa SampP-optioiden erittelyn, joka vanhentuu käyttö - ja puheluvaihtoehtojen aikana kolmen vuoden jakson aikana. Tämä osoittaa, miksi laitekannat ovat parempi panos, varsinkin kun otetaan huomioon varastojen pitkän aikavälin nouseva riski. Tässä näemme keskimäärin 94 prosenttia SampP put - optioista, jotka vanhentuvat arvottomina. Varmasti, jos löydät oikeat vaihtoehdot myydä, on olemassa melko hyvät mahdollisuudet voittaa SampP put option kirjoittajana. Chicago Mercantile Exchange laski Out-Of-the-Money - vaihtoehdot CME Total ja SampP Options (1997-1999) Ajanarvon merkitys Koska olemme lähinnä myyvät aika-arvoa, on mahdollista voittaa ilman mitään taustalla olevien futuurien liikkumista. Aikavälin hajoaminen ei ole riippuvainen taustalla olevien futuurien liikenteestä vaan ajan kulusta. Vaikka volatiliteettitasojen muuttaminen voi vaikuttaa siihen, aika-arvo nousee kuitenkin väistämättömäksi päätteeksi - nolla. Siksi aika-arvon myyjänä option kirjoittaja tarvitsee todellisuudessa vähemmän edellytyksiä voittoon. Esimerkiksi SampP: n levittämisen tuottaja hyötyisi seuraavista skenaarioista: SampP käy kauppaa sivuttain (kauppa-alue). SampP on nouseva (hinnat nousevat millä hyvänsä). SampP on kohtalaisen laskeva (hinnat laskevat enintään 10 prosenttia). Ehto 3, on syytä korostaa, tuottaa voittoa niin kauan kuin SampP-lasku ei ole liian suuri. Kuten alla näet, asetan poistumiskohtani 10 prosentilla SampP: n tason alapuolelle kaupan aloituspisteessä. Niin kauan kuin SampP-futuurit eivät alenna kauppaa alle 10 prosenttia, kauppa loppuu täydellä voittajalla. Kuten kuviosta 2 ilmenee, viimeisten neljännesvuosien aikana SampP on vaihtanut alle 10 prosenttia vain seitsemän kertaa 18 vuoden tutkimuksessamme. Poistuessani tässä 10 prosentin vauhdissa, minun tappiot ovat hallinnassa. Mutta kuten näette, poistuminen tästä 10 prosentin arvosta voi tuottaa pieniä osittaisia voittajia johtuen aikarajan heikkenemisestä. Neljännesvuosittaiset keinut - matala taajuuskuviointi (1982 - 2000) SampP 500: n vaihtoehdot futuurien kaupankäynnin strategiassa on perusluottolimiitti, joka tunnetaan myös sakon luottolimiitteinä, jos se on kirjoitettu put-optioilla. Nämä ovat päinvastoin kuin härkäpuhelun leviämiset tai karhumaiset leviämiset, jotka ovat nettotuottoja. SampP 500: n futuuriluottojen leviämisen vuoksi elinkeinonharjoittajalla on erinomainen suojattu kaupankäynnin lähestymistapa ja yksi, joka, jos se on tehty oikein, ei syödä rahaa kaupankäyntivarallasi raskailla marginaalivaatimuksilla, jotka liittyvät joko suorissa positioissa SampP-futuureissa tai myydä alastomia vaihtoehtoja SampP 500 futuureissa. Jotta luodaan out-of-the-rahaa laittaa luottorajan meidän täytyy myydä yksi vaihtoehto ja ostaa toisen samassa nimetty vaihtoehto kuukauden. Tarkemmin sanottuna elinkeinonharjoittaja myy korkeamman lakko-osuuden ja ostaa alemman lakko luottokelpoisuuden luottorajan leviämisen yhteydessä. Luottokelpoisuus luottoriskin leviämisen vuoksi olisi välttämätöntä myydä alempi lakko ja ostaa suurempi lakko luoton saamiseksi. Vaikka luottoriskipohjaista lähestymistapaa voidaan rakentaa ja hallita lukuisilla tavoilla (esim. Voit myös myydä puhelun leviämisen put-leviämisen avulla sekä suojata sijainnin poistumisen sijaan), haluan myydä SampP: n , 15-20 prosenttia rahaa, mieluiten lähellä kunkin neljännesvuosilistan (maaliskuu, kesäkuu, syyskuu, joulukuu) alussa tai sen alussa ja yrittää kerätä noin 1 000 palkkiota. Tämä palkkio on joskus suurempi tai pienempi riippuen siitä, kuinka monta implisiittistä volatiliteettia optiopreemioissa on. Mutta keskimäärin on mahdollista kerätä 750-1000 (neljä palkkio-pistettä, joiden arvo on 250 kpl). Keskimääräinen alkumarginaali on 2500. Minun on huomautettava, että SampP-futuurivaihtoehtojen vaihto perustuu perustana oleviin futuureihin. Esimerkiksi jos kirjoitat syyskuun syyskuun leviämisen, leviäminen vanhenee syyskuun SampP futuurien kanssa syyskuun kolmannella perjantailla. Siksi, kun levyn leviäminen on päättynyt, se pysyy yleensä avoimena kolmen kuukauden ajan, ellei se ole suljettu ennalta määrättyyn poistumispisteeseen, josta tulen takaisin alla. Kuvassa 3 on esitetty syyskuun SampP put spread-tuloslasku, joka on kirjoitettu vain kahdella kuukaudella jäljellä olevista vaihtoehdoista ja syyskuun SampP futuurikaupasta lähellä 1215. Tämä on myöhempi kuin haluan päästä neljännesvuosikierrosta, mutta silti toimii havainnollistaa pistettä. Myymällä 975 lakko, keräämme 2,3 pistettä (250 x 2,3 575). Sitten ostamme alemman lakon 875: llä veloitukseksi 0,5 pistettä (250 x 125), jolloin nettoluotto on 1,8 pistettä tai 450. Kuten jo mainittiin, perusajatus on hyötyä aikamääriöstä. Kirjoittamalla "deep-out-of-the-the-money" - luottoja, on todennäköistä, että leviäminen hyötyy. Koska tämä kauppa saatettaisiin jo kuukausi neljännesvuosikierrosta, alhaisempi palkkio on käytettävissä. Mutta on myös vähemmän todennäköistä, että kauppa on häviäjä. Vaikka suurin mahdollinen menetys on lyöntien välinen etäisyys (100 pistettä tai 25 000 miinus aloitusluottoa) käytännössä poistumistarkoituksessa, häviäjät voivat olla keskimääräisen menetyksen lähellä keskimääräisen voittajan määrää. Kauppahallinto SampP-futuureiden historialliset alueet, jotka alkavat vuonna 1982, jolloin sopimus käynnistyi, osoittavat, että suurin osa kalenterivuosineljänneksen korkeuksista ja alamäkeistä säilyy melko hyvin käyttäytyneellä alueella. Keskeinen kysymys vaihtoehtoja levittäjälle on tämä: mikä raja olisi asetettava put - tai luottorajoitusten asettamiseksi. Tietojeni kokemuksen ja tietojen analysoinnin perusteella neljännesvuosittaiset optio-oikeudet leviävät parhaiten, kun sijoitetaan 15-20 prosenttia rahoista (lyhyt jalka) käyttämällä joko rahan määrän enimmäismäärää tai taustalla olevien futuurien prosenttiosuutta siirryttäessä lopetuskohtaukseksi. Kuviossa 2 esitetyt tilastotiedot paljastavat, että SampP-futuurikauppa tunnistettavalla kaistalla, jota mitaten edellisestä neljänneksestä lähelle nykyistä neljännesvuotta korkeaa ja matalaa. Aikaisemmat tiedot osoittavat, että keinut pieninä, 15 prosentin merkki sisältää yli 95 prosenttia ajankohdista. Suurten keilausten osalta 91 prosenttia tutkimuksen ajankohdista on 15 prosenttia. Käytän kuitenkin 10 prosentin bändiä heilahteluille. Kuten kuvassa 2 on esitetty, SampP-futuurit ovat vaihdelleet alle 10 prosenttia vain 10 prosenttia kausista. Toisin sanoen vain seitsemän ajanjaksoa kokenut heilahtelut ovat vähäisiä 72 jaksoissa vuosina 1982-2000. Järjestelmän tekemiseen tähtäävä temppu on kyky poistua oikeaan aikaan. Poistuessaan 10 prosentin pienemmällä tavoitehinnalla menetykset pysyvät hyväksyttävälle tasolle ja menestyksen suuri todennäköisyys säilyy jokaisessa kaupassa (90 prosenttia). Esimerkiksi esimerkki syyskuun SampP: stä levitettiin lakkoilla 975 ja 875, jos neljännesvuosikierroksen jäljellä olevissa kahdessa kuukaudessa jyrkkä alin on yli 10 prosenttia, kauppa suljettaisiin. Tappion koko riippuu siitä, milloin 10 prosentin merkki osuu. Vaihtoehtoinen poistumissuunnitelma on sulkea leviäminen, kun se laajenee ennalta määrätyllä määrällä. Esimerkiksi poistumiskohtana voidaan asettaa piste, joka on 1,5 kertaa alkuperäisen pisteen leveydestä leviämisen jälkeen, kun kauppa perustettiin. Joko niin toimii hyvin. Katsokaa 10 prosentin vauhdikasta matala-stop-loss exit - suunnitelmaa. Kuvassa 4 on eroja profitloss-toiminnoista syyskuun syyskuun jakautumiselle eri aikaväleillä neljännesvuosikierroksen aikana. Jos 10 prosentin merkki koskettaa alle kaksi viikkoa ennen erääntymistä, kauppa on osittainen voittaja, koska levikki on laskenut aika-arvon heikkenemisen vuoksi. Poistuminen täältä on kovaa, koska on kiusaus jäädä kiinni täydestä voittajasta. Parasta noudattaa suunnitelmaa. Jos 10 prosentin merkki koskettaa kuukautta ennen erääntymistä, noin 695 menetys rekisteröidään. Kauppaan 16 vuorokautta 10 prosentin liikkuminen SampP-futuurien alapuolella johtaisi 1,300: n menetykseen. Kokemusten perusteella keskeytys tapahtuu useimmiten syklin toisella puoliskolla, koska SampP-futuurien kauppa vähenee jonkin verran 10 prosenttia. Toisin sanoen on epätodennäköisempää, että futuurit pudottavat 10 prosenttia kahdessa viikossa. Olettaen, että näistä mahdollisista tappioista on keskimäärin eri ajanjaksoja tappioiden hallintomääräämme, syntyisimme noin 650 - 700 pysäytyskätemäärän. Tämä on tietenkin keskimääräistä. Joskus se voi olla 1 300, muina aikoina taantuma tai jopa osittainen voittaja. Täällä on käsiteltävä asiaa niin, että keskimääräiset menetykset ovat hallittavissa. Aiemman tuoton perusteella ja aiemmat tuotot eivät takaa tulevia tuloksia, koska 10 prosenttia kaupankäyntikausista osuu 10 prosentin markkaan neljännesvuosikurssin aikana, mikä jättää erinomaisen suorituskyvyn. Keskimääräiset tappiot pysyvät alhaisina, kun taas kunkin kaupankäynnin todennäköisyys on 90 prosenttia. Tämän lähestymistavan perusteella on mahdollista tuottaa vuotuinen tuotto yli 100 prosenttia marginaalista, jos kaikki menee suunnitelman mukaan. 10 000 tilin perusteella yksinkertaiset (yhdistämätön) vuotuiset tuotot olisivat 30-40 prosenttia. Aggressiivinen rahanhallintatekniikka voi siirtää tämän vuosituottoa huomattavasti korkeammaksi. Vaikka kauppasuunnittelua ja levitysten sijoittamista on olemassa myös muilla tavoilla (haluan käyttää myös kuukausittaisia jaksoja), poistumisen taito on avain. Muut lähestymistavat voivat toimia paremmin, mutta edellä esitetty yksinkertainen mekaaninen menetelmä on hyvä paikka aloittaa. John F. Summa on NFA: n rekisteröity Commodity Trading Advisor. Hän on myös OptionsNerdin perustaja. vapaa vaihtoehdot kaupankäynnin neuvontaa varten verkkosivuilla. CRB TRADER julkaistaan kahden kuukauden välein Commodity Research Bureau, 209 West Jackson Boulevard, 2. kerros, Chicago, IL 60606. Copyright copy 1934 - 2002 CRB. Kaikki oikeudet pidätetään. Jäljentäminen millään tavalla ilman suostumusta on kielletty. CRB: n mielestä CRB TRADER: in artikkeleissa olevat tiedot ovat luotettavia, ja kaikki pyrkimykset on tehty tarkkuuden varmistamiseksi. Julkaisija ei ota vastuuta täällä olleista tosiasioista ja mielipiteistä. Vaihtoehdot tulevaisuudesta: mahdollisen voiton maailma Jos olet koskaan opiskellut toista kieltä, tiedät kuinka vaikeaa se voi olla. Mutta kun opit, sanotaan, espanja toisen kielenä - oppiminen italiaksi kolmanneksi olisi paljon helpompaa, koska molemmilla on yhteiset latinalaiset juuret. Jotta laitos olisi mahdollista Italian kielenä, sinun tulisi vain ymmärtää pieniä muutoksia sanamuodoissa ja syntaksissa. No, sama voidaan sanoa oppimisvaihtoehdoista. (Opettele perusasiat lukemalla Optio-ohjelmien perusteet - opastusohjelma.) Useimpiin ihmisiin opettaminen optio-oikeuksista on kuin oppia puhumaan uusi kieli, joka vaatii painamista täysin tuntemattomilla termeillä. Mutta jos sinulla on jo jonkin verran kokemuksia optio-oikeuksista, tulevaisuuden vaihtoehtojen kieli on helppo ymmärtää. Itse asiassa peruskäsitteet kuten delta. aika-arvo ja lakko-hinta koskevat samalla tavoin optio-oikeuksia kuin vaihtovelkakirjalainoja, lukuun ottamatta vähäisiä eroja tuote-eritelmissä, mikä on lähinnä ainoa esteenä. Tässä artikkelissa esitämme johdatuksen SampP 500 futuurivaihtoehtojen maailmaan, joka kertoo sinulle, kuinka helppoa on siirtyä tulevaisuuden vaihtoehtoihin (tunnetaan myös hyödykkeinä tai futuurivaihtoehdoina), joissa mahdollisen voiton maailma odottaa . Stock Index Options Futures Ensimmäinen asia, joka luultavasti heittää kurvapallon sinulle, kun aluksi lähestyy vaihtoehtoja futuurit on, että et voi tuntea futuurisopimusta. perusta, jolla vaihtoehtoja futuurikaupalla. Muista, että optio-oikeuksien osalta kohde-etuutena on pääoman liikkeeseenlasku (esimerkiksi IBM: n optio-oikeuksien vaihto IBM-osakkeilla). Koska useimmat sijoittajat ymmärtävät, miten tulkitaan osakekurssit, selvittää, että taustalla on helppo. Opitessaan futuurivaihtoehtoja toisaalta uusien markkinoiden tarjoajat (joukkovelkakirjat, kulta, soijapavut, kahvi tai SampPs) tarvitsevat perehtyä paitsi optio-eritelmiin myös taustalla olevan futuurisopimuksen tuotteisiin. Nämä ovat kuitenkin merkityksettömiä esteitä nykyisessä verkkoympäristössä, joka tarjoaa niin paljon tietoa vain yhdellä napsautuksella. Tämä artikkeli toivottavasti kiinnostaa sinua tutkimalla näitä jännittäviä markkinoita ja uusia kaupankäynnin mahdollisuuksia. (Lisätietoja taustatiedoista on ohjeaiheessa Lisätietojen hinnoittelu). SampP-vaihtoehdot futuurien osalta Seuraavaksi selitetään, miten futuurit toimivat tulevaisuudessa, selitän SampP 500: n perusvaihtoehtoja futuureista, jotka ovat suosituimpia futuurivaihtoehtojen maailmassa. Vaikka nämä ovat rahaehtoisia futuurivaihtoehtoja (eli ne tapahtuvat automaattisesti käteisellä loppuun mennessä), SampP-futuurivaihtoehtojen logiikka, kuten kaikki futuurit, on sama kuin optio-oikeuksilla. SampP 500-futuuritekniikat tarjoavat kuitenkin ainutlaatuisia etuja esimerkiksi, sillä ne voivat antaa sinulle mahdollisuuden käydä kauppaa korkeammilla marginaalisilla säännöillä (SPAN-marginaali), jotka mahdollistavat kaupankäyntivaraston tehokkaamman käytön. Ehkä helpoin tapa aloittaa tuntemus vaihtoehtoja futuurien on yksinkertaisesti katsoa lainaus taulukko hintojen SampP 500 futuurit ja hinnat vastaavia vaihtoehtoja futuurit. Pohjimmiltaan SampP-futuurien hinnoittelun periaate on sama kuin minkä tahansa osakekurssin käyttäytyminen. Haluat ostaa alhaisen ja myydä korkealla. Toisin sanoen, jos SampP-futuurit nousevat, sopimuksen arvo nousee ja päinvastoin, jos SampP-futuurien hinta laskee. Tärkeät erot ja ominaispiirteet Futuurien ja optio-oikeuksien välillä on kuitenkin keskeinen ero. Optio-oikeuksien 1 muutos vastaa 1 (per osake), joka on yhdenmukainen kaikille osakkeille. SampP-futuureilla yhden hinnanmuutoksen arvo on 250 (sopimuksen mukaan), eikä tämä ole yhdenmukaista kaikille futuurisopimusten ja futuurisopimusten markkinoille. Perehdyttäessä muita asioita - kuten SampP-futuurien käypä arvo ja futuurisopimusten palkkio - näihin liittyvät käsitteet ovat käytännössä vähämerkityksisiä ja mitä sinun on ymmärrettävä useimmissa vaihtoehtoisissa strategioissa. Hintaspesifikaation eron lisäksi on tärkeitä SampP-vaihtoehtojen muita tärkeitä ominaisuuksia. Koska nämä vaihtoehdot kauppaavat taustalla olevia futuureja, SampP-futuureiden taso, ei SampP 500 - indeksi, on keskeinen tekijä SampP-futuureihin liittyvien vaihtoehtojen hinnoissa. Myös volatiliteetti ja aikarajojen heikkeneminen vaikuttavat osuuteen, samoin kuin ne vaikuttavat optio-oikeuteen. Tarkastellaan lähemmin SampP-futuuri - ja optio-hintoja, erityisesti siitä, miten futuurimuutoksen muutokset vaikuttavat vaihtoehtojen hintoihin. Ensin tarkastellaan SampP futuureiden tuotespesifikaatioita, jotka esitetään kuviossa 1. Kuva 2 - Settlement-hinnat 12.6.2002 Esimerkiksi kesäkuussa SampP: n futuussopimus, joka on sovittu 1020.20: ssa, on tänä päivänä. Pistemuutos 6.00 vastaa 1,500: n suuruista voittoa yhtä sopimusta kohden (6 x 250 1 500). On syytä huomata, että SampP futuurit ja SampP 500 - osakekurssi kauppaavat lähes identtisesti, mutta SampP-futuurit käyvät kauppaa pienellä palkkioinnilla. SampP-futuurivaihtoehtojen ymmärtäminen Nyt voit ottaa joitain vastaavia vaihtoehtoja käyttöön. Kuten lähes kaikki vaihtoehtoiset futuurit, on yhdenmukaisuus hinnoittelun välillä futuurit ja vaihtoehdot. Toisin sanoen palkkion 1 muutoksen arvo on sama kuin futuurihinnan 1 muutos. Tämä tekee asioista helpoksi. SampP 500: n futuurivaihtoehtojen ja niiden taustalla olevien futuurien osalta 1 muutos on 250. Jotta saadaan joitain todellisia esimerkkejä tästä periaatteesta, olen valinnut kuvassa 3 25-pisteen välein hinnat joidenkin out-of-the - raha asettaa ja kutsuu kauppaa Jun SampP futuureihin. Aivan kuten odotimme varastotilaus - ja soitovaihtoehtojen osalta, delta meidän esimerkissämme on positiivinen puheluille ja negatiivisille kohteille. Siksi, kun Jun SampP futuurit nousivat kuudella pisteellä (250 pistettä tai dollaria kohti), laitokset laskivat arvoon ja puhelut nousivat arvoon. Rahat ylittävät lakot (925 ja 1100 puhelu) ovat alhaisemmat delta-arvot, ja lähimpään rahoihin (1000 lait ja 1025 puhelu) on korkeammat delta-arvot. Sekä kirjain että kunkin vaihtoehdon dollarin arvon muutos tekevät siitä selvän. Mitä suurempi delta-arvo on, sitä suuremman vaihto-hinnan muutoksen vaikuttavat kohde-etuutena olevan SampP-futuurin muutos. Kuva 3 - SampP-optiohinnat sovintoratkaisuilla 12.6.2002 Esimerkiksi tiedämme, että Jun SampP futuurit nousivat kuusi pistettä laskeutumaan 1020.20: een. Tämä asuntopalkkio on vain huono 1025: n kesäkuukausikiertopalkkio, joka nousi arvoon 425. Tämä lähellä rahaa - vaihtoehto on suurempi delta (delta 0,40) kuin rahasummasta pidemmät vaihtoehdot, kuten lakko hinta 1100 (delta 0.02), joka kasvoi arvo vain 12.50. Delta-arvot mittaavat vaikutuksia, joita muut SampP-futuurissa olevat muutokset vaikuttavat näihin vaihtoehtohintoihin. Jos esimerkiksi kesäkuun SampP futuurien nousu nousisi vielä 10 pistettä (edellyttäen, että aikamäärien romahdusta ja volatiliteettia ei muuteta), kuvion 3 SampP-puhelupalvelu, jonka 1025: n lakkapalkkio nousisi, nousisi neljällä prosentilla, tai saada 1000. Sama mutta käänteinen logiikka koskee SampP put - vaihtoehtoja kuviossa 3. Tässä näemme put-option hintojen laskevan kesäkuun SampP futuurien nousun myötä. Lähin rahan vaihtoehdossa on lakkohinta 1000, ja sen hinta laski 600: lla. Samaan aikaan rahanpoistoasetukset, kuten optio, jonka lakkohinta oli 925 ja delta -0.04, menetetty vähemmän, arvo 225. Päätelmä Vaikka näillä vaihtoehdoilla on monia tapoja kaupankäynnin kohteeksi, monet toimijat haluavat olla vaihtoehtojen nettomyyjä. Haluatko ostaa tai kirjoittaa (myydä) optio-oikeuksia joko yksinkertaisilla leviämisillä tai monimutkaisemmilla strategioilla, voit tuoda esille tässä esitetyt perusasiat helposti monien suosikkistrategioiden avulla SampP-optioihin futuureihin. (Lue lisää siitä, miten voitot aikamäärien heikkenemisestä.) Kuten muita vaihtoehtoja futuurimarkkinoilla, sinun on perehdyttävä niiden tuotetiedot - kuten kaupankäyntiyksiköt ja rastien koot - ennen kaupankäyntiä. Sanon tämän kuitenkin, että olen varma, että huomaat, että toisen oppimiskielen sujuvuus ei ole yhtä vaikeaa kuin aiemmin olette ajatelleet. 50 artikla on EU: n perustamissopimuksessa oleva lauseke, jossa hahmotellaan toimenpiteitä, joita jäsenmaiden on ryhdyttävä poistumaan Euroopan unionista. Britanniassa. Beeta mittaa arvopaperin tai salkun volatiliteettia tai järjestelmällistä riskiä verrattuna markkinoihin kokonaisuutena. Verotyyppi, joka kannetaan yksityishenkilöille ja yhteisöille aiheutuneista myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajoitusten tilaus antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden täsmentää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö vaatii, että. SampP 500: n vaihtoehdot tulevista rahastoista: hyödyntämällä aika-arvon romahtamista Yksi tapa kaupata SampP-futuureja, joiden riski on pieni, on kirjoittaa luottorajoitukset SampP 500 futuurivaihtoehtojen avulla. Härkä luottokanta on suosituin kauppani, syistä, jotka selviävät alla. Muiden etujen joukossa nämä syvät rahapalkkaiset leviämiset voidaan yhdistää karhujen luottolimiittien leviämiseen. Käyttämällä molempia näistä yhdessä, elinkeinonharjoittaja voi maksimoida mittarilukemat marginaalivaatimuksista ja minimoida alttiuden. (Täydellinen selvitys karhu - ja bull-luottolimiitteistä, ks. Vertical Bull and Bear Credit Spreads, sekä SampP 500 futuurivaihtoehdoista Becoming Fluent Options in Futures - tuotteissa.) Paras aika kirjoittaa syvällisiä out-of-the - Rahamääräiset luottoriskit ovat silloin, kun SampP 500 saa ylimäräistä. Nämä kannat tuottavat, jos markkinat käyvät korkeammiksi, liikkuu kohtalaisesti alemmalla tasolla tai pysyvät ennallaan - tämä monipuolisuus on suuri etu vaihtoehtojen ostostrategioiden suhteen, jotka ovat kannattavia edellyttävät merkittävää liikettä oikeaan suuntaan asetetussa aikakehyksessä . Luottolimiittien voitot ovat mahdollisia, jos ne erääntyvät rahan ulkopuolelle tai jos ne ovat rahoissa alhaisempia kuin levittämisen yhteydessä maksetun palkkion alkuperäinen summa (vähennettynä palkkioilla). Ajoituspalkkio (nettoarvoprosentti), joka kerätään levittäessäsi, laskee nollaksi, jos leviäminen jää rahan ulkopuolelle sen jälkeen, kun se on vanhentunut. Alun perin kertynyt palkkio säilyy voiton muodossa. Pidä mielessä, että nämä levitteet voidaan sulkea aikaisin osittaiseen voittoon. Ne voidaan myös sulkea tappiollakin, jos ne saavat liian lähelle rahaa ja ne voidaan sijoittaa kauemmas rahoista, joissa ne voivat toivottavasti loppua arvottomiksi. SampP put - levityksiä voidaan käyttää kahdella tavalla. Yksi tapa on jonkinasteinen markkinoiden ajoitus ja toinen lähestymistapa on yksinkertaisesti neljännesvuosi, joka ei ota huomioon markkinoiden kehitystä (emme keskustele jälkimmäisestä menetelmästä). Alla oleva kauppa on yksi, joka perustuu ylimyytyneen vyöhykkeen tunnistamiseen laajakaupalle (SampP 500), mikä merkitsee jonkin verran markkinoiden ajoitusmahdollisuutta. Jotta näistä lähestymistavoista voisi onnistua, sinun on ehdottomasti harjoitettava tiukkoja rahanhallintatekniikoita. Haluan luoda levittämisen, kun markkinat ovat ylimyytyneet (myynti on mennyt liian pitkälle), koska tämä antaa syvän out-of-the-money hajautetun paljon wiggle-tilaa, jos mielipiteeni markkinoilla on väärä. Ja koska markkinat ovat ylimitoitettuja, kun luodaan leviäminen, keräämme korkeimman palkkion. Vakuutusmaksut ovat yleensä pumpatut, koska implisiittinen volatiliteetti lisääntyy myyntitapahtumien aikana, mikä on kasvavan pelon ja kasvavan ostajien kysynnän lisääntyminen. Pohjimmiltaan ajatus on luoda syvä rahapoliisin levittäminen, kun olemme lähellä teknistä markkinoiden pohjaa. jossa meillä on suurempi todennäköisyys menestymiselle. Katsokaa varsinaista esimerkkiä SampP 500 futuurivaihtoehdoista, jotka antavat luottorajan. Myydään Pumped-Up Premium mielestäni, kun osakemarkkinat ovat myyty ja tarkka pohja on anyones arvata, voi silti olla tarpeeksi indikaattoreita vilkkuva tekninen pohja antaa perustella asettaa luotto leviäminen. Yksi indikaattoreista on volatiliteetin taso. Kun implisiittinen volatiliteetti nousee, niin myös vaihtoehtojen hinnat: levittämisen kirjoittaminen on tällaisessa ajassa eduksi. Vaihtoehtopalkkio pumpataan normaalia suuremmalle tasolle, ja koska olemme nettomyynnistä optio-palkkiota, kun luodaan luoton leviäminen, me olemme näin ollen net-myyjiä yliarvostettuja vaihtoehtoja. Kanssa sentimentaaliset indikaattorit, kuten CBOE putcall - suhdeindikaattorit, jotka huutavat ylimyytynyttä, voimme nyt tarkastella mahdollisia SampP 500 put-vaihtoehtojen mahdollisia lakkohintoja, jotta näet, onko riskireseptiraportti, jota voimme sietää. Esimerkkinä keskitytään heinäkuun 2002 ehtoihin syyskuun SampP 500 futuureille, jotka suljettiin 917.3: ssä kaupankäynnissä 12. heinäkuuta 2002, kun kolme peräkkäistä alasajankohtaa ja kuusi edellisestä seitsemästä viikosta olivat alentuneet. Koska siellä oli paljon myyntiä (SampP 500 laski yli 10 maaliskuusta lähtien), voisimme olla varmoja siitä, että meillä oli jonkinasteinen tyyny, kun pääsimme laittaa leviämisen. Ennen kuin luodaan syvä rahapoliittinen levitys, haluan yleensä nähdä CBOE: n putcall-suhteet hyvin oversold-vyöhykkeeseen. Koska olen tyytyväinen siihen, että nämä ehdot täyttyvät, haluan mennä noin 12: een rahoista, jotta voin laatia leviämisen. Nyrkkisääntönäni on pyrkiä keräämään 1000 (keskimäärin) jokaisesta levityksestä, jonka kirjoitan kolme kuukautta ennen päättymistä. Määritettyjen levitysten määrä riippuu tilisi koosta. Tämäntyyppisen kaupankäynnin aloittamiseen tarvittava marginaali on yleensä 2,500-3,500 levinettä kohden, mutta se voi kasvaa huomattavasti, jos markkinat liikkuvat sinua vastaan, joten on tärkeää saada riittävästi pääomaa jäädä kauppaan tai tehdä muutoksia matkan varrella. Jos markkinat siirtyvät alhaisemmiksi toisella 5: llä, kun olen kaupassa, katson sulkevan kaupan ja laskemalla sen alemmaksi, mikä merkitsee tappiota leviämisellä ja kirjoittaa uudelleen tarpeeksi palkkion kattamiseksi menetykseni. Sitten haluan kirjoittaa vielä yhden leviämisen uuden nettoluoton saamiseksi. Rolling voi alentaa marginaalivaatimuksia ja siirtää kauppa pois vaikeuksista. Tämä lähestymistapa edellyttää riittävää pääomaa, ja se pitäisi tehdä asiantuntevan välittäjän avulla, joka voi työskennellä sinua varten täyttämällä tai tappamalla ja rajoittamalla tilauksia. SampP 500 Bull Put Spread Jos tarkastelet SampP 500 futuurien syyskuussa 2002 asetettuja vaihtoehtoja, näet, että siellä oli erittäin runsas palkkio. Voisimme luoda levittämisen käyttämällä 800 x 750 lakkohintaa, joka on noin 12 rahaa. Alla olevassa taulukossa 1 esitetään tällaisen leviämisen hinnat, jotka perustuvat syyskuun futuurisopimuksiin 12.7.2002 klo 917.30. Muista, että kerättyjen palkkioiden määrä on vain yksi spread. Jokaisen palkkion pisteen arvo on 250. Syyskuun myytiin 800 strikeille 3,025 ja ostettiin syyskuussa 750 strikeille 1,625, mikä jätti nettorahoituksen kaupankäyntitilillämme tai nettoarvoprosenttiarvoksi, joka oli 1 400 . Jos emme olisi tehneet mitään ja tämä kauppa loppui täysin rahoissa (syyskuun futuurit 750 tai alle 750), suurin riski olisi ollut 12 500 miinus kerättyä alkuperäistä palkkiota eli 11 100. Jos leviäminen oli loppunut arvottomana, olisimme voineet pitää voitot koko palkkionmaksun. Muista, että tämä esimerkki ei sisällä palkkioita tai palkkioita, koska ne voivat vaihdella tilin kokoa tai välittäjänä. Jotta leviäminen olisi päättynyt arvottomaksi (ja näin ollen ollut täydellinen voittaja), syyskuun SampP-futuurien olisi pitänyt olla yli 800 vuoden päättyessä 20.9.2002. Jos futuurit siirtyvät tällä välin alle 10: arvo, pyrin yleensä poistamaan leviämisen ja sijoittamaan alempaan ja joskus kauempaan kuukaudokseen, jotta voin säilyttää alkuvaiheen potentiaalisen kannattavuuden. Tämän hajautuskertoimen (50 pisteen) riskirajaprofiili on järkevää vain, jos rajoitat menetyksiäsi ja älä anna sijoituksen saamista rahoille. Eräs esimerkki, tämä syvä out-of-the-money laittaa levittää havainnollistaa perusasennusta, jolla on useita keskeisiä etuja: käyttämällä levittämistä kirjoittamisen sijaan alaston vaihtoehtoja. poistamme rajoittamattoman tappion potentiaalin. Koska olemme kirjoittamassa näitä, kun markkinat ovat ylimyytyneet ja levitteet ovat syvällä rahaa, voimme olla väärässä markkinoiden suuntaan (asteittain) ja silti voittaa. Kun markkinat muodostavat teknisen pohjan ja rallia korkeammat, voimme oikeaan aikaan soittaa luottoluokitukseen lisäpalkkion keräämiseksi. Koska futuurivaihtoehdot käyttävät järjestelmää, joka tunnetaan SPAN-marginaalina marginaalivaatimusten laskemiseksi, toiselle levitykselle ei ole yleensä lisäkuluja, jos riski on yhtä suuri tai pienempi. Tämä johtuu siitä, että puhelun ja laittomien leviäminen ei voi kumota molempia rahaa. Kirjoittamalla ne teknisesti ylimyydyillä pisteillä keräämme liian korkeita palkkioita, joita aiheutuu lisääntyneen sijoittajan pelon aikana markkinoiden laskusuhdanteista. Pohjapaneeli On syytä huomata, että Down futuurivaihtoehdoissa vaihtoehtoisesti voidaan sijoittaa syvästä rahansiirrosta. Dow-levitteet vaativat vähemmän marginaaleja kuin SampP-futuurivalinnat ja olisivat parempia niille sijoittajille, joilla on pienemmät kaupankäyntitilit. Olitpa kaupankäynnin Dow - tai SampP futuurivaihtoehdoista, tarvitset kiinteän rahan hallintaa ja kykyä tarkkailla tarkasti netto-optio-arvoa ja päivittäistä kurssikehitystä sen selvittämiseksi, tarvitaanko korjauksia kaupan pelastamiseksi mahdollisilta ongelmilta. 50 artikla on EU: n perustamissopimuksessa oleva neuvottelu - ja ratkaisuehdotus, jossa hahmotellaan toimenpiteitä, jotka on toteutettava kaikissa maissa, Käynnistynyt yritys konkurssiyrityksen omaisuuteen konkurssiin osallistuvan yrityksen valitsemalta kiinnostuneelta ostajalta. Tarjoajien joukosta. Beeta mittaa arvopaperin tai salkun volatiliteettia tai järjestelmällistä riskiä verrattuna markkinoihin kokonaisuutena. Verotyyppi, joka kannetaan yksityishenkilöille ja yhteisöille aiheutuneista myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajoitusten tilaus antaa kauppiaille ja sijoittajille mahdollisuuden täsmentää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö vaatii, että. E-mini SampP 500: n käyttäminen kauppaehtoihin (osa 1) 08102009 11:23 EST Olen harvoin törmännyt elinkeinonharjoittajaan, joka ei ole vaihtanut vaihtoehtoja. Vaihtoehtoiset strategiat tulevat monissa muodoissa ja muodoissa, mutta niillä kaikilla on tarkoitus tehdä yksi asia: ansaita rahaa. Irsquove on ollut kaupankäynti vuodesta 1980 lähtien, ja se oli kerrallaan yksi suurimmista vaihto-alan toimijoista ennen vuoden 1987 romahdusta, mikä toi uuden toteutuksen, jonka mukaan vipuvaikutus yön yli voisi olla tuhoisaa. Vaikka olen edelleen kaupan vaihtoehtoja, minulla on täysin erilainen näkökulma siihen, miten ja milloin kauppaa. Ensinnäkin olen SampP-futuuritakauppias. Olen ollut kaupankäyntiä ja SampP-futuurien takia, koska he alkoivat kaupankäynnin vuonna 1982. Siksi olen oppinut kaupankäynnin vaihtoehtojen perusteella, jotka parhaiten tiedän parhaiten: SampP 500 futuurit. 1980-luvun SampP 500 futuurit olivat paljon erilaiset kuin tänään tunnetut futuurit. Viimeisen 15 vuoden aikana vallinneesta teknologiasta johtuen suurin osa nykyisestä kaupankäynnistä on sähköistä, toisin kuin puhelimen ottaminen ja soittaminen välittäjälle tai kaivolle. Ja tämän päivän talous on nyt maailmanlaajuinen sijasta maakohtaista. Nämä tekijät ovat johtaneet kauppa-alan tarkastelemaan markkinoita laajemmasta näkökulmasta, missä markkinat reagoivat sen kanssa, mitä tapahtuu Euroopassa tai Aasiassa. Ei vain tätä, mutta markkinat ovat tulossa 24 tunnin kokonaisuuden sijaan vain standardin 8:30 - 15:00 CT täällä Yhdysvalloissa. Koska markkinat ovat vuorokauden ympäri, voimme nyt nähdä, miten maailma arvostaa markkinoitamme ja ymmärtää paremmin, miten markkinat toimivat sen mukaan, miten maailma on käynyt kauppaa. Aloitan kaupankäyntipäiväni aikaisin (klo 5.00 CT), jotta saataisiin suuntaamaan markkinoita, jotka kulkevat Euroopan läpi ja tulevat Yhdysvaltoihin auki. E-mini SampP futuurimarkkinat (E Electronic) ovat SampP-futuurien kauppiaiden valintaa tällä päivällä ja minun valintoni, koska ne ovat aina sähköisiä ja käyvät käytännössä 24 tuntia vuorokaudessa. Suunta E-mini (termi E-mini SampP futuurit) on kaupankäynti antaa signaaleja siitä, miten Yhdysvaltojen markkinat avautuvat. Vaikka osakeoptioita ei voi käydä kauppaa vasta klo 8.30 jälkeen, voin aloittaa kaupankäyntistrategian perustamisen sen mukaan, mitä E-mini on tehnyt koko yön ajan. Suurin osa varastoista (noin 70) liikkuu samaan suuntaan kuin E-mini. Tietäen tämän, kun USA avataan klo 8.30 CT: ssä, tiedän, että suurin osa varoista avautuu tai nousevat sen perusteella, mitä E-mini on tehnyt koko yön ajan. Kun Yhdysvaltojen markkinat avautuvat, Yhdysvallat saa ldquovoterdquo maailmanmarkkinoiden suuntaan. Tästä syystä haluan antaa markkinoille tunti ennen vaihto-optiota. Tämä antaa USA: n markkinoille aikaa sulattaa maailmanmarkkinoiden muutokset ja kaikki ilmoitetut talousuutiset. Seuraavassa kuvassa 1 nähdään maailmanmarkkinoiden suunta ja miten se vaikuttaa Yhdysvaltojen markkinoille. Kaupan vaihtoehtojen osalta käytän perusstrategiaa. Jos markkinat kasvavat, ostan puhelut tai myydän laitoksia. Jos markkinat menee alas, myydään puheluita tai ostan laitetta. Haluan mielestäni olla vaihtoehtojen myyjä pikemminkin kuin ostajaa, mutta joitakin osakkeita, jotka liikkuvat riittävän hyvin päivässä, jolloin option osto on parempi kuin myydä vaihtoehto ja odottaa sen heikkenemistä. Apple (AAPL) on hyvä esimerkki tästä. Apple on yksi varastosta, joka seuraa hyvin E-minin kanssa, ja tästä syystä käytämme sitä esimerkkinä tässä artikkelissa. Kaaviossa 2 on päiväkartta Apple (AAPL) ja E-mini (ESM9). Vaikka varastot ovat yksittäisiä uutisia ja voivat liikkua enemmän (tai vähemmän), ne yleensä suuntaavat E-mini.
No comments:
Post a Comment